Invertir desde cero: lo básico y las clases de activos

Ahorrar no es invertir

Ahorrar es apartar dinero que no gastas. Invertir es usar ese ahorro para comprar algo que esperas que valga más en el futuro o que te genere ingresos: un bono, una acción, un inmueble…

El ahorro va primero. Antes de invertir conviene tener un fondo de emergencia y no arrastrar deudas caras (tarjetas revolving, préstamos rápidos): ninguna inversión rinde de forma fiable lo que cuestan esas deudas.

Las cuatro ideas básicas

1. Rentabilidad y riesgo van juntos

Cuanto más puede ganar una inversión, más puede perder por el camino. No existe la rentabilidad alta sin riesgo: si alguien te la promete, es una señal de alarma.

2. Tu horizonte decide

El horizonte es cuánto tiempo puedes dejar el dinero sin tocarlo. Lo que vas a necesitar en uno o dos años no debería estar en activos que pueden caer un 30 % en un mal año. Lo que no vas a tocar en quince sí puede aguantar esas caídas.

3. Diversificar

Repartir el dinero entre muchas empresas, países y clases de activos hace que un mal resultado no lo arrastre todo. Un fondo indexado, por ejemplo, te da miles de empresas en una sola compra.

4. Los costes cuentan

Comisiones de gestión, de custodia, de compraventa… Un 1 % al año parece poco, pero se acumula igual que la rentabilidad. Lo vemos con números en la guía de interés compuesto.

Renta fija

Cuando compras renta fija, prestas dinero a un Estado o a una empresa. A cambio te paga un interés (el cupón) y, al final del plazo (el vencimiento), te devuelve lo prestado.

• Ejemplos: Letras del Tesoro (deuda del Estado a menos de un año), bonos y obligaciones del Estado, bonos de empresas, fondos de renta fija.
• Cómo ganas: con los intereses. Si mantienes el bono hasta el vencimiento y el emisor paga, sabes de antemano lo que vas a cobrar.
• Riesgos: que el emisor no pueda pagar (riesgo de crédito: más interés suele significar más riesgo) y que suban los tipos de interés (riesgo de tipos: tu bono, que paga menos que los nuevos, vale menos si lo vendes antes de tiempo).
• Para qué sirve: dar estabilidad a una cartera y para objetivos a corto y medio plazo.

Renta variable

Con la renta variable compras una parte de una empresa: una acción. Te conviertes en socio, y lo que ganes depende de cómo le vaya.

• Ejemplos: acciones de empresas cotizadas, fondos de inversión de renta variable, fondos indexados y ETF que replican un índice (como el S&P 500 o el MSCI World).
• Cómo ganas: por la revalorización (si la empresa gana más, sus acciones tienden a valer más) y, en algunas, por los dividendos que reparte.
• Riesgos: caídas fuertes y repentinas. Una acción concreta puede perder casi todo su valor; un índice entero ha llegado a caer más de un 50 % en las peores crisis.
• Para qué sirve: hacer crecer el dinero a largo plazo. Históricamente ha sido la clase de activo con más rentabilidad a largo plazo, y el riesgo de perder se reduce cuanto más tiempo se mantiene y más diversificada está.

Criptoactivos

Los criptoactivos son activos digitales que funcionan sobre una cadena de bloques (blockchain), un registro compartido que no controla un banco central.

• Ejemplos: bitcoin, ether y miles de otros tokens. Las stablecoins intentan mantener un valor fijo frente a una moneda, normalmente el dólar.
• Cómo ganas: casi siempre, solo si sube el precio. La mayoría no generan ingresos por sí mismas, como sí hacen un bono (intereses) o una empresa (beneficios).
• Riesgos: volatilidad extrema (bitcoin ha caído más de un 70 % desde máximos en varias ocasiones), fraudes, hackeos y quiebras de plataformas. No están cubiertos por el Fondo de Garantía de Depósitos: si la plataforma cae, puedes perderlo todo.
• Regulación: en la UE, el reglamento MiCA exige autorización a las empresas que ofrecen servicios con criptoactivos. Comprueba que la plataforma está autorizada antes de usarla; la CNMV publica avisos sobre entidades no autorizadas.
• Impuestos en España: las ganancias al venderlos tributan en la base del ahorro del IRPF, y cambiar una cripto por otra también cuenta como venta.

Materias primas

Las materias primas son recursos físicos: metales como el oro y la plata, energía como el petróleo y el gas, y productos agrícolas como el trigo o el café.

• Cómo se invierte: rara vez comprándolas físicamente (salvo el oro). Lo habitual es a través de fondos, ETC (productos cotizados que siguen su precio) o futuros, estos últimos complejos y solo para inversores expertos.
• Cómo ganas: solo por la subida del precio. No pagan intereses ni dividendos.
• Riesgos: sus precios dependen de la economía, del clima, de los conflictos y de las decisiones de los grandes productores, y pueden moverse con mucha violencia.
• Para qué sirve: el oro se usa a menudo como refugio en momentos de crisis o de inflación alta, porque a veces se mueve distinto que las acciones. Pero también ha pasado años enteros cayendo.

Comparativa rápida

*Rentabilidades medias anuales orientativas, a largo plazo y en mercados desarrollados. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.

Por qué ninguna basta por sí sola

Una cartera con una sola clase de activo sube y baja entera con ella. Al combinar varias que no reaccionan igual ante las mismas noticias (una subida de tipos no le sienta igual a un bono que a una acción), el conjunto tiende a oscilar menos que cada parte por separado. Y la inflación recuerda que no invertir también tiene un coste.

«El riesgo viene de no saber lo que haces.»

— Warren Buffett

Contenido con fines educativos. No constituye asesoramiento financiero, fiscal ni de inversión personalizado. Las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. ¿Ves un error? Escríbenos a gfinance.app@gmail.com y lo corregimos.